市场与个股的心理博弈

在市场博弈的过程中，很多人已经武装到了牙齿，基本上什么理论都能侃侃而谈。但一到战场，最终却输得不明不白，或是一塌糊涂。原因何在？根本原因就是输在心理上。心理博弈是一门最难以真正悟道的学问。

对于缺乏耐心的投资者来说，其最大的特征就是死在黎明前最黑暗的那一刻。他们总是在股价沉寂的时候坚守几天，然后等股价快要爆发的前一刻毅然离场，市场上这样的例子举不胜举。

在实际操作中我们要有强者恒强的思路，很多时候的行情就是撑死大胆的，磨死胆小的。越是强势的品种（当然这些品种前期已经出现不小涨幅，敢于半路进去的还真需要一定的胆量），其接下来就越有可能再次疯狂，而那些低迷的品种则很有可能会继续低迷.

大盘强势推进后的动荡过程中其（有些个股）将演绎强者恒强的规律，对于其中的运作资金而言，把握的心理关键就是当大家都犹豫的时候，我就推进，逆向操作，为自己腾出空间的同时也为中期打下基础。

独立大涨的背后往往是坚定与信心的反映。

一分辛劳一分收获，只要自己多付出，提前进行深入的思考，不断去积累自信心，那么脱离散户，脱离弱势群体并非痴人说梦。记住，这里说的散户与资金大小没关系。

当自身状态达到一种质变的时候，你是否会感觉到那些不经意的机会就多起来了呢？当不经意的机会多起来并变成常态的时候，你会发现，生活真美好！是的，生活真美好的前提就是让自己质变。

资本市场上，战机稍纵即逝，马上去做与想后去做，结果真得很难预料，但有一点是很肯定的，真正的机会是不会等人的。

这也是散户心态嘛，总是希望天天比大盘好一些。

面对逼空推进后的急速调整，在羊群效应面前很多时候并不可怕。

行情的发展一般在恐惧中诞生，在谨慎中推进，在疯狂中出现调整。

在这个过程中，主力要做的是在关键位置稳住股价，在其他时间则可以任由其充分换手，从而给其中不坚定的分子足够时间，使其出局，而等到换手差不多的时候就是发力的时候了。

典型的拉升整理形态，一般表现形式为拉升——分时均线上方横盘整理——很有可能再次拉升，一般而言出现这种走势是强势盘面特征的表现。

震荡行情往往就是大多数人亏钱的过程。场外资金幻想着调整马上就会完成，所以在调整震荡初期就匆忙介入，然而由于前期获利盘需要慢慢消化，这一批人很有可能会在郁闷中折腾受损，因为追涨杀跌最容易在这个阶段产生。

如果持续逼空品种在震荡区期间也毫不改色，那么到了市场选择再次反弹上攻时，就要小心其会出现因担心补跌而带来的盘中震动或暂时滞涨的风险了。

有没有发现，难得时候往往都是自己过度急躁的时候，真正容易起来的时候往往都是自己开始释然、开始冷静下来后的事情。

市场的主流资金往往集中在少数人身上，当大范围人群都看涨的时候，把握主流资金的少数人如果也同样看涨，那么试问对手盘在哪里？

中阳过后是小阳，相对稳定的表现，足以说明做多资金此时的心态已经开始稳定。

不在异动中爆发，就在异动中死亡，相对低位最终会选择哪个，不言自明。

资本市场的魅力就在于其无时无刻都有着不确定性，更多时候市场的演变都是复杂而琐碎的，很多投资者输就输在这里。行情越复杂，人心越浮躁，失误也就容易成为常态了。

有些明星会一下子火起来了，但一旦沉寂下来后要想再达到原来的高度就很难，或者是需要相当一段时间的沉寂休整才有机会。反过来，一个大明星如果一下子跌入深渊的话，一下子起来固然难，但要一下子跌入比刚开始的深渊还要深也很难。

很多时候，恐怖的背后实则是从容。

如何剖析市场的心理博弈呢？这个还真有点无法用言语来表达呢。就好像你为何会爱上一个人，你仔细去探究后，还很难真正弄出个所以然来。理性加上感性，用在谈恋爱上，那威力是不可想象的。

很多品种其实就是这样，股价越高，心态越淡定。

交易心理分析

交易的冷酷现实是每笔交易的结果都不确定，除非你学会彻底接受结果不确定的可能性，否则你会有意或无意地避免你定义为痛苦的可能性。在这种过程中你会碰到很多自己创造的昂贵错误。

请记住，最好的交易者有很多与众不同的思考方式。他们学会了一种心态结构，能够让他们在毫不恐惧的情况下交易。

能够创造长期获利，背后的原因是彻底改变态度。而不是像大部分人的误解，即背后的原因是善于解读市场.

然而市场很少认同你，市场不认同你时，你会受到伤害。伴随而来的亏损和情感痛苦通常很严重，你一定会经历盛极而衰的过程。

你能够维持信心十足的心态，完全是因为你不断地学习。

大部分从事交易的人认为交易者是高明市场分析师的同义词。我前面说过，这一点极度背离事实。

简单地说，就是要学会相信下列重点：相信要赚钱，不需要知道下一刻会发生什么事情。二、相信什么事情都可能发生。三、相信每一刻都独一无二，也就是每一种优势和结果都是独一无二的经验。

交易不是成功就是失败，无论如何，你都必须等待下一个优势出现并重复这种程序。

更多和更好的市场分析并不能保证在市场中赚钱。

这是技术分析的问题，一旦你学会看出形态并解读市场，你会发现其中有无数赚钱的机会。但是我敢说你现在就知道，你对市场的了解和把这种了解变成持续获利、变成稳定上升的财产曲线之间，有着惊人的落差。

预测市场走势，想到你应该可以赚到的所有财富，和实际交易之间有着重大的差距。我把这种差距和类似的其他落差叫做“心理落差”，心理落差使交易变成你所知道的最艰巨任务，也是你最难以精通的行为。

如果交易者学会怎么长期获利，或是突破我所说的“长期获利门槛”，这些钱不但唾手可得，甚至好像可以让他们随意取用一样。

我敢说，有人会觉得这种说法令人震惊或难以相信，但是事实如此。其中或许有一些限制，但是在大部分的情况下，钱会极为轻松自在且毫不费力地流入这些交易者手中，以致于大部分人都会觉得大惑不解。然而，如果交易者没有晋升到这种精英团体中，他们渴望的长期获利或最后成就就好像“唾手可得”，或是随手可以抓住一样，实际上却一再从他们眼前溜走或消失。

交易圈中最高明的市场分析师大多也是最糟糕的交易者。智力和高明的市场分析的确对成功可能有帮助，但这却不是造成长期赢家与众不同的决定性因素。

长期赢家和他人有一个不同的决定性特质，就是他们建立了一种独一无二的心态，能够维持纪律与专注，最重要的是能够在逆境中保持信心。

最高明的交易者从事交易时，丝毫没有犹豫或冲突的感觉。而且承认交易失败时，会同样有毫不犹豫或毫无冲突的感觉。甚至可以认赔结束交易，情感上丝毫不会难过。换句话说，最高明的交易者不会因为交易的固有风险而丧失纪律、专注或信心。

学习接受风险是交易技巧的一种，也可能是你所能学到的最重要的技巧，但是后进交易者很少把心力花在这种学习上，当你学会接受风险这种交易技巧后，市场就不能再产生让你定义或解读为痛苦的信息。

如果要我说明长期赢家和其他交易者之间的差别，我认为最简单的说法是最高明的交易者不害怕。他们不害怕，是因为他们培养出来的态度使其心智弹性无限扩大，可以根据市场依据本身观点告诉他们的信息进行交易，同时，最高明的交易者培养出的态度，可以使其不操之过急。其他人或多或少都会害怕，不害怕时，通常都会变得操之过急，从而得出会让他们觉得害怕的经验。

大部分人不是学习怎么像交易者一样思考，而是考虑怎么靠着了解市场多赚一点钱。交易者几乎不可能不落入这种陷阱，有很多心理因素使你轻易地认定你对市场有所不知，是你亏损和无法长期获利的原因。

交易这么迷人，又这么难以学习，原因是你的确不需要很多技巧，只需要真正追求胜利的态度。几次交易获利，可能让你觉得自己是赢家，这种感觉是连续获利的关键。

能够创造长期获利，背后的原因是彻底改变态度。而不是像大部分人的误解，即背后的原因是善于解读市场。交易者普遍有这种误解，完全是因为很少人能够从最深层次的水平上，确实了解态度在决定个人成就上的影响有多大。

这种想法非常符合逻辑，因为如果他在一无所知的情况下都能够获利，要是他有了一些知识，更应该能够大获全胜。但是其中有一个大问题，就是绝大部分的交易者都要在损害出现很久以后才知道损害已经形成。了解市场是好事，本身不会造成问题，了解市场背后的原因最终会发现此举是白费心机。

交易新手了解市场，基本目的是要征服市场。并向市场和自己证明什么东西，最重要的目的是要阻止市场再度伤害自己。他了解市场，目的不只是为了学习获胜之道，而是为了避免痛苦，或是为了证明与客观理解市场绝对没有关系的事情。他不知道这一点，但是他一旦认定了解市场可以使其不再碰到痛苦，或是可以协助其满足复仇或是证明什么事情的愿望，他就注定会变成输家。

浑水之中抓不到干净的鱼。

对于风险管理，我历来有自己的一套方法，但这一次，不可预见的系统性洪水冲垮了我的风险管理大坝，突然之间，基本分析以及技术分析失去了任何意义，源源不断的抛压洪水冲走了一切，包括我的应用材料仓位。

交易中我学到的最重要的教训之一，就是你必须根据不同市场的不同情况调整自己的交易风格。我从互联网泡沫的膨胀中学会了遵守交易纪律和果断行动，灵敏出击。当大众都在获利时，市场会发生转向，留下血淋淋的一片。股市就像大屠杀的屠宰场，倒下的人什么样的都有，既有著名的对冲基金经理人，也有普通投资者，汹涌的市场抛售瀑布把他们淹没了。

每一天都是一场心理博弈。我们各自都知道怎样攻击对方的软肋，并且很少会放过这种机会。

成功是苦涩的甜蜜。

就像一句古老的谚语说的：“最强壮、最快的马可能不会赢，但你应该赌这种马赢。”

行情越涨，我们越看好，行情越跌，我们越看坏。这点似乎是心理学中不变的定律，也是人性运作的方式。投资人几乎就像当法官和陪审员一样，最求更多的资讯以做结论，所有投资人得到相同的结论时，游戏就结束了。

不幸的是，我认为下次多头市场开始时，投资大众还不会投入，因为大众绝不会在市场底部买进，而会在半途投入，再在市场做头时大量买进。这样没有关系，因为我会告诉你要如何利用这种情况造福自己。

如果你投资的目的是快速致富，那么你采用的策略必然跟希望长期累积财富的人不同。我可以告诉你，在股市可能快速致富，机会却不大，而且风险高多了。

有些人永远学不到教训。

投资有一个简单的事实，就是大多数投资人追逐最近的热门股时，游戏就结束了。

这一点最好这样说：一旦散户知道打开股市无限财富的密码，别人就会改变密码。

如果你买进股票的目的，是要在6个月到一年内获利，我认为你的成就会远胜过短期交易者或长期持有的投资人。

因此，从事投资成功，最重要的是有明确的意愿与单一的目标。这个目标就是一心一意，注意投资的正确时间架构与正确的投资工具。你会被很多杂耍节目吸引，一不小心就会脱离目标。在狂热时刻，你会发现有人更会赚钱，而你的绩效不如人。总是会有人的绩效胜过你，但是你可以看看这个人6个月或一两年后的情形，因为今天的红人通常会变成明年的落水狗。在纯粹以现实为基础的游戏中，梦想投资成功是幻影。你只有保持决心，注重目标，在股市中才会成功。

全垒打经常需要神来之笔。有趣的是，全垒打王们虽然经常打出全垒打，他们所属的球队却打不进或赢不了冠军大赛，甚至赢不了分区赛。全垒打又如何！全垒打虽然很好看，让人惊呼，几乎像股票在半年内暴涨三倍四倍一样让人惊呼。但用这种方式投资，却很像球队打不出去就出局一样，你会遭到三振。这样投资费用很昂贵。打棒球时，你会再度上场打击，但是投资人要再度上场可能没有这么容易。

跟大家接受的观念反其道而行，会让一些人创造财富。——克伊

简单地说，这种投资方式根本不是什么方法，因为根据我所有的研究，我发现绝对没有什么方法能持续选中不断狂飙的飚股。

更常见的是，就在我们买进飚股时，引擎突然失灵，机翼突然脱落，我们辛苦赚来的钱就在火焰中化为乌有。

我交易和投资股票时，所犯的重大错误是受到飚股的影响，认为自己可能找到飙股，买进之后持有一段很短的时间立刻致富，实际上我做不到这一点，也找不到有什么人能够持续一贯的做到。热门股是很随机的东西，我已经学会排除生活中的随机性。随机性的成功经常伴随着同样多的随机性失败。请记住，如果华尔街的专家和电脑能够办到这一点，他们的绩效会远比实际上看到的好得多。

成功的投资就是完全拥有优势。

投资总是不容易，会考验你的身心，会持续不断地使你在情感上陷入困境。在这种时刻，大多数投资人会收手或半途而废。人碰到压力时，再度犯错与痴心妄想的程度令人吃惊。虽然将近一百年来，这种策略一直都很有用，你却会推断这种策略再也行不通了。

完美无缺的战士只有在时机适当时才会发动战争。在投资游戏中，把自己当成高明之至的战士极为适宜。另外，投资游戏需要一心一意地认真努力，辛苦地重复行动，大家不喜欢重复的行动，投资人更是如此。投资人喜欢刺激的行动和重大的涨势，这一切一定会带来失败。

我们成功的秘密是持续不断地做正确的事情。这样下去，只要时间够久，你一定会成功。

在企业界甚至在整个人生中要成功，主要是靠精明。精明或比别人精明，是研究和学习的结果。成功或比别人成功，是运用你所学的结果。

每一个趋势一定都会过度发展，造成趋势自行逆转。——赫拉克里斯

投机大致是为人所不为的艺术。也就是在别人认为自己正在做该做的事情时，不采取行动。

你要是花时间研究这个指标（人气指标），就会看到趋势接近结束时，这群人都站在错误的一方操作。他们大约在趋势的中段开始配合趋势，然后在趋势接近结束时，看法变得极端。换句话说，群众在一段时间里可以正确抓住趋势。但随着趋势越强劲，他们就变得越坚定。

请记住，这群人在市场中段对市场的看法相当正确。

账号金额会剧烈波动的原因，不是系统的精确比率，也不是盈亏比率或动支金额，而是出在亏损金额最大的交易。这是很重要的观念。

把我们生吞活剥的是庞大的亏损，这是我们必须避免的厄运，而且要纳入资金管理计划中的厄运。

我说过，公司重要的是没有负债或负债很少。生活中也是这样，你欠越多卡债，越没有机会建立投资组合或储蓄资本来投资。现在拼命买东西，拼命欠债、拼命花钱，最后能够创造的东西就越少。

有些人会把钱放在草席底下，有些人只会存储蓄存款。但大部分人不会这样。我认为大部分人会求助专家，替他们投资。只有少数人像你一样，有决心、有毅力、有智慧，愿意自行进入投资世界。大部分既懒惰又自满，对他们更不利的是，他们还相信专家可以比他们做得更好。

事实上投资成功的背后蕴藏着人生大智慧，更多的是体现了一个人的综合素质，修养与人生境界，财富观，价值观。在大部分人的投资生涯里，一步步走过来，都会经历最初的稚嫩到慢慢地走向成熟，从广纳各门各派，到最终形成自己的投资体系。

底往往是砸出来的，而且最恐慌的时候也就是一些先知先觉之人进场之时。

比如底，它的“神”就是挖出一个坑来，而不是对称的反转形态，那只是经典的“形”而已。

切记，形态突破的最后阶段越是曲折，一旦方向确定后，结果往往越疯狂。

一般情况下，连续上涨一两天并不算什么，但连续上涨三天以上，就是一种“强者”的特征，因此，这里，笔者把连续上涨三天作为一个“分水岭”。

因此，当你发现一只个股或者市场出现很多的小“强者恒强”波动时，请记住，一旦未来出现的“强者”姿态，也就意味着大的“恒强”波动将会展现在你的眼前，如果说大的强者姿态已经让空头遭受重创，那么“恒强”波动对空头而言，就绝对是致命一击。

周线上一旦“强者”形态形成，买入价格就不应是考虑的问题。周线上发现强者很多时候并不是一件难事，难的是很多人不敢大胆追随，毕竟目前的状况比起低迷时的低点已经高了一大截，心理上有比较难以接受的状况。

这是很多初级操盘手的通病，老是跟过去比，过去有什么好比的呢？思路要放开，要跟未来比。

切记，一旦确定未来有更多的机会，买入价格就不是考虑的问题了，一旦“强者”形态已经出现，耐心跟进等待恒强的疯狂就是了。

博傻行情是行情发展到一定阶段的必然产物。一旦市场钱多起来，“交易的价值”开始被市场充分体现出来时，一切过于理性的分析都将变得苍白无力，市场将进入一个相对“博傻”阶段。

投资交易心理分析

常常有人问我，怎样才能拥有足够的动力去完成他们的工作、控制体重、改变行为模式等。我的回答是，动力驱动下的行为是脆弱的。如果你要激励自己去做某事，那这件事其实并不是你自己的一部分。持久的变化最终变成自动的行为，就像在早晨起来刷牙，或者是一边开车一边交谈。

在下行趋势末期交易节奏的加快随着下跌的加快，也许会激起交易者内心的恐惧。不过，适当的沙发交易反应，却不会自然而到来，这种反应将交易者们的恐慌行为看作未来拐点的标记，即一个长期进入的机会。

基本的概念是，在股市上升的走势中，交易者要找出短期的、小额的拉回。这些拉回就成为高度活跃的市场进入点。

但我并不否认诺力特兰德的结论：作为客观主体的自我，比我认识到的自己要丰富得多。我相信，这就是交易心理学最前沿的理论。

作为一个作家，我早就发现，在更富有创造力时所写出来的东西常常与计划要写的东西毫不相干。

他们发现，即使是经验丰富的交易者，也会对市场波动有更强烈的反应。像琼一样，这些交易者可能在一天的大部分时间里处于较好状态，对工作感觉良好。但是，一旦触发器被激活，他们就像变成了另一个自我，以完全不同的方式来处理有关自我及市场的信息。

要想在市场中获胜，你只需要找到一个这样的窍门，不断重复使用即可。即便如此，就像玩“二十一点”一样，你还是会遇到不确定因素。但更重要的是，成功的天平已经向你倾斜了。只要你重复的次数够多，你就能从账本底线看到好结果。

经受了前期的打击，我不得不选择了平仓。我在过去五年内的积蓄血本无归，全部赔光。我完全误解了市场。

市场成功与其说要学习某种心理技巧，还不如说要系统地培养持续努力和目标的能力。这跟举重大同小异，这一点让我印象深刻：渐进的、持续的、专注目标的努力能产生显著的进步。

多数交易者无法学习市场模式，不是因为情绪问题或者自我挫败的倾向，而是因为缺少市场实战的机会。

显然，这些交易者所用的方法有别于他人。他们不太可能依据缜密的研究来进行决策，更可能是“本能”地进入和退出交易。这组成功的交易者的确是按照规则的约束进行操作的，但这些规则是相对简单的启发性规则，用来帮助止损和支配整体活动。

投机者需要立刻使用自己的内隐知识，没有时间对已知的的东西作二次思考。对投机者来说，对交易过多分析就像投手过度